تحليل التدفق النقدي إنفستوبيديا الفوركس

التراجع التدفق النقدي تسمح طريقة المحاسبة على أساس الاستحقاق للشركات باحتساب الدجاج قبل أن تفقس، إذا جاز التعبير، من خلال اعتبار الائتمان جزءا من دخل الشركة. ويمكن أن تظهر الحسابات المستحقة القبض والتسوية المستحقة من العملاء كبنود في جزء الأصول من الميزانية العمومية للشركة. ولكن هذه البنود لا تمثل المعاملات المكتملة، والتي تم استلام الدفع. وبالتالي، فهي لا تعتبر نقدية. (لاحظ أن الائتمان مقابل النقد التمييز ليست هي نفسها كما هو الحال في العائدات المصطلحات اليومية من المعاملات بطاقة الائتمان تعتبر نقدية بمجرد نقلها.) العكس يمكن أيضا أن يكون صحيحا. وقد تتلقى الشركة تدفقات نقدية هائلة، ولكن فقط لأنها تبيع أصولها طويلة الأجل. قد تقوم الشركة التي تبيع نفسها لأجزاء بتكوين سيولة. ولكنها تحد من إمكاناتها للنمو على المدى الطويل، وربما تضع نفسها في الفشل. وعلى نفس المنوال، يجوز للشركة أن تأخذ نقدا عن طريق إصدار السندات واتخاذ مستويات دين غير مستدامة. لهذه الأسباب من الضروري عرض بيان التدفق النقدي للشركة. الميزانية العمومية وقائمة الدخل معا. بيان التدفق النقدي يشير بيان التدفقات النقدية، الذي غالبا ما يطلق عليه بيان التدفقات النقدية، إلى ما إذا كان دخل الشركة يضعف في شكل سندات دين ليست حالة مستدامة على المدى الطويل أو أنها تترجم إلى تدفقات نقدية. وحتى الشركات المربحة جدا، مقاسة بصافي دخلها. يمكن أن تصبح معسرة إذا لم تكن لديها النقدية ومكافئات النقدية لتسوية الخصوم القصيرة الأجل. إذا تم ربط أرباح الشركة في حسابات القبض والمصاريف المدفوعة مسبقا والمخزون. فإنه قد لا يكون لديها السيولة من أجل البقاء على التراجع في أعمالها أو دعوى قضائية. ويحدد التدفق النقدي نوعية دخل الشركة إذا كان صافي التدفقات النقدية أقل من صافي الدخل، مما قد يبعث على القلق. تنقسم بيانات التدفقات النقدية إلى ثالث فئات: التدفقات النقدية التشغيلية. واستثمار التدفقات النقدية وتمويل التدفقات النقدية. التدفقات النقدية التشغيلية هي تلك المتعلقة بعمليات الشركة، أي نشاطها اليومي. وتتعلق التدفقات النقدية االستثمارية باستثماراتها في األعمال التجارية من خالل االستحواذ على أصول طويلة األجل، مثل أبراج مزود االتصاالت واألوراق المالية. ترتبط التدفقات النقدية التمويلية بالمستثمرين والدائنين للشركة: سيتم تسجيل أرباح الأسهم المدفوعة للمساهمين هنا، وكذلك العائدات النقدية من إصدار السندات. يعرف التدفق النقدي الحر بأنه التدفق النقدي التشغيلي للشركة ناقصا النفقات الرأسمالية. هذا هو المال الذي يمكن استخدامه لدفع أرباح. شراء الأسهم مرة أخرى. وتسديد الديون وتوسيع الأعمال التجارية. مثال على العالم الحقيقي فيما يلي نسخة من بيان التدفق النقدي لشركة وول مارت ستورز (ومت) للربع المنتهي في 30 أبريل 2015. جميع المبالغ بملايين الدولارات الأمريكية. التدفقات النقدية من األنشطة التشغيلية: التحليل األساسي: بيان التدفق النقدي يوضح بيان التدفقات النقدية مقدار النقد الذي يحصل عليه ويخرج منه خالل الربع أو السنة. للوهلة الأولى، يبدو ذلك كثيرا مثل بيان الدخل من حيث أنه يسجل الأداء المالي خلال فترة محددة. ولكن هناك فرق كبير بين الاثنين. ما يميز الاثنين هو المحاسبة على أساس الاستحقاق. والتي توجد في بيان الدخل. تتطلب محاسبة االستحقاق من الشركات تسجيل اإليرادات والمصروفات عند حدوث المعامالت، وليس عند تبادل النقد. وفي الوقت نفسه، غالبا ما يتضمن بيان الدخل، في العادة، إيرادات أو مصروفات غير نقدية لا يتضمنها بيان التدفقات النقدية. فقط لأن بيان الدخل يظهر صافي الدخل من 10 لا يعني أن النقدية في الميزانية العمومية سوف تزيد بمقدار 10. في حين عندما الجزء السفلي من بيان التدفق النقدي يقرأ 10 صافي التدفقات النقدية، وهذا بالضبط ما يعنيه. وتمتلك الشركة 10 نقدية أكثر من نهاية الفترة المالية الماضية. قد ترغب في التفكير في صافي النقد من العمليات كما أرباح الشركة النقدية الحقيقية. لأنه يبين مقدار النقد الفعلي للشركة قد ولدت، بيان التدفقات النقدية أمر بالغ الأهمية لفهم أساسيات الشركة. وهو يبين كيف أن الشركة قادرة على دفع تكاليف عملياتها والنمو في المستقبل. في الواقع، واحدة من أهم السمات التي يجب أن تبحث عن في الاستثمار المحتمل هو قدرة الشركة على إنتاج النقد. فقط لأن الشركة تظهر أرباحا على بيان الدخل لا يعني أنها لا يمكن أن ندخل في ورطة في وقت لاحق بسبب عدم كفاية التدفقات النقدية. إن الفحص الدقيق لبيان التدفقات النقدية يمكن أن يعطي المستثمرين فكرة أفضل عن كيفية قيام الشركة بالتأجير. ثالثة أقسام من قائمة التدفقات النقدية تنتج الشركات وتستهلك النقد بطرق مختلفة، لذا ينقسم بيان التدفقات النقدية إلى ثالثة أقسام: التدفقات النقدية من العمليات والتمويل واالستثمار. في الأساس، تظهر أقسام العمليات والتمويل كيف تحصل الشركة على نقدها، في حين أن قسم الاستثمار يبين كيف تنفق الشركة نقدها. (لمواصلة التعلم عن التدفق النقدي، انظر أساسيات التدفق النقدي: التدفق النقدي التشغيلي: أفضل من صافي الدخل وما هو بيان التدفق النقدي) التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية يوضح هذا القسم مقدار النقد الناتج عن مبيعات سلع الشركة الخدمات، ناقصا مقدار النقد اللازم لجعل هذه السلع والخدمات وبيعها. يميل المستثمرون إلى تفضيل الشركات التي تنتج صافي التدفقات النقدية الإيجابية من الأنشطة التشغيلية. وتميل شركات النمو المرتفع، مثل شركات التكنولوجيا، إلى إظهار تدفق نقدي سلبي من العمليات في سنواتها التكوينية. وفي الوقت نفسه، تقدم التغيرات في التدفقات النقدية من العمليات عادة معاينة للتغيرات في صافي الدخل المستقبلي. عادة لها علامة جيدة عندما ترتفع. احترس من اتساع الفجوة بين أرباح الشركة المبلغ عنها وتدفقاتها النقدية من الأنشطة التشغيلية. إذا كان صافي الدخل أعلى بكثير من التدفقات النقدية، قد تكون الشركة مسرعة أو تبطئ حجزها للدخل أو التكاليف. التدفقات النقدية من أنشطة االستثمار يعكس هذا القسم إلى حد كبير مبلغ النقد الذي أنفقته الشركة على النفقات الرأسمالية. مثل المعدات الجديدة أو أي شيء آخر يحتاج للحفاظ على الأعمال التجارية. كما يشمل الاستحواذ على الأعمال التجارية الأخرى والاستثمارات النقدية مثل صناديق سوق المال. كنت تريد أن ترى شركة إعادة استثمار رأس المال في أعمالها من قبل ما لا يقل عن معدل نفقات الاستهلاك كل عام. وإذا لم تستأنف استثماراتها، فقد تظهر تدفقات نقدية عالية بشكل مصطنع في السنة الحالية والتي قد لا تكون مستدامة. التدفقات النقدیة من أنشطة التمویل یصف ھذا القسم تصریح النقد المرتبط بأنشطة التمویل الخارجي. والمصادر النموذجية للتدفقات النقدية الداخلة هي النقد الناتج عن بيع الأسهم والسندات أو الاقتراض المصرفي. وبالمثل، فإن سداد قرض مصرفي سيظهر كتدفق نقدي، شأنه شأن مدفوعات توزيعات األرباح وإعادة شراء األسهم العادية. اعتبارات بيان التدفقات النقدية: ينجذب المستثمرون الدهاء إلى الشركات التي تنتج الكثير من التدفق النقدي الحر (فكف). التدفقات النقدية الحرة إشارات قدرة الشركة على دفع الديون، ودفع أرباح، وشراء الأسهم مرة أخرى وتسهيل نمو الأعمال التجارية. وميكن اإعادة التدفقات النقدية احلرة، والتي هي بالأساس الفائس النقدي الذي تنتجه السركة، اإىل املساهمني اأو تستثمر يف فرص منو جديدة دون اإعاقة العمليات القائمة. الطريقة الأكثر شيوعا لحساب التدفق النقدي الحر هي: من الناحية المثالية، يرغب المستثمرون في رؤية أن الشركة يمكن أن تدفع للشخص المستثمر من العمليات دون الحاجة إلى الاعتماد على التمويل الخارجي للقيام بذلك. قدرة الشركة على الدفع لعملياتها الخاصة وإشارات النمو للمستثمرين أن لديها أسس قوية جدا.